La quiebra de Lehman hunde los mercados. El FMI cree que falta lo peor. Wall Street sufre la mayor caída desde el 11-S. El Ibex madrileño encabeza las pérdidas europeas
Nadie se libró de la sangría bursátil. Tras un fin de semana de infarto, ayer se desarrolló otro nuevo acto de esta particular tragedia, y la debacle financiera tiñó de rojo los mercados de Europa y Estados Unidos, donde Wall Street registró su mayor caída desde los atentados del 11-S –el índice S&P 500– o el 19 de julio de 2002 –el Dow Jones–.
Un año después de que la crisis de las hipotecas subprime sacudiese los parqués, la situación se recrudece. Ayer, Wall Street amaneció con la mayor bancarrota de su historia: el cuarto mayor banco de inversión estadounidense, Lehman Brothers, se declaró en quiebra , al no haber ninguna entidad que quisiera adquirirlo. El Gobierno de EEUU se había negado a efectuar un rescate similar realizado con Freddie Mac, Fannie Mae o Bear Stearns. El derrumbe de Lehman liquida 158 años de historia, deja 613.000 millones de dólares de deudas y pone en la calle a 24.000 personas.
Para evitar un final similar, Merrill Lynch aceptó ser absorbido por Bank of America, en una operación valorada en 35.000 millones de euros, mientras la aseguradora AIG, también con el agua al cuello, pidió una inyección de 40.000 millones de dólares para sobrevivir –aunque sólo se le permitió un préstamo de sus filiales por 20.000 millones–. AIG perdió ayer el 60% de su valor en bolsa.
Grandes pérdidas en Europa
Ante el descalabro financiero, el pesimismo inundó las bolsas de ambos lados del Atlántico. En Europa, el Ibex encabezó el ranking de pérdidas, con un retroceso del 4,5%. Fue la cuarta peor sesión del año, pero lejos del 7,54% que se dejó en enero. Londres, por su parte, bajó un 3,9%; París, un 3,8 %, y Fráncfort, un 2,7%. EEUU terminó cerrando con importantes recortes: el S&P 500 cedió un 4,71% y el Dow Jones, un 4,42%.
Ni siquiera la propuesta de los bancos centrales de inyectar liquidez en el sistema, y de diez bancos de EEUU de levantar un fondo conjunto de 70.000 millones de dólares, consiguieron levantar el ánimo de los inversores.
El mercado cree que el caso de Lehman es la punta del iceberg. “No puedo decir que lo peor de la crisis financiera haya pasado”, afirmó ayer el director gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Dominique Strauss-Kahn. En la misma línea, el ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, declaró que ésta probablemente sea la peor crisis del último siglo. Hoy la Fed se reúne y muchos analistas creen que bajará tipos.
Cómo y porqué de un crash financiero
¿Qué es Lehman Brothers?
Banco de inversión
A diferencia de la banca comercial, los bancos de inversión, como Lehman, no tienen clientes particulares, sino que financian operaciones corporativas. También asesoran a las empresas en procesos corporativos y emiten títulos de deuda para encontrar liquidez para las operaciones.
¿Por qué ha quebrado?
Hipotecas basura
Una división de Lehman Brothers compró deuda respaldada por hipotecas de alto riesgo y la revendió a otros. Cuando comenzaron los impagos, ni el propio banco podía garantizar cuántos activos dudosos tenía porque los había repartido a lo largo del mercado. Comenzó a hacer provisiones para tapar posibles pérdidas y esto intoxicó al resto del banco. Además, se secó su liquidez ante la falta de confianza de otros bancos para prestar.
¿Por qué EEUU no lo ha rescatado?
El dilema liberal
Lehman no tiene en su balance dinero de ciudadanos ni viviendas hipotecadas. Tiene deudas de compañías o instrumentos financieros. Por eso, el Gobierno de EEUU se ha visto con fuerza para cerrar el grifo y no ayudar a una entidad que no ha sabido gestionarse.
¿Puede contagiarse al sistema español?
El efecto dominó
La mayoría de los expertos consultados coinciden en que España sufrirá por la caída de la bolsa, pero sus entidades financieras están saneadas. No es el caso de otros bancos medianos de EEUU, que sí pueden quebrar, o de la banca europea de inversión (prácticamente inexistente en España) que aún puede anunciar más pérdidas.
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